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Cette entreprise qui évolue dans les services à la personne depuis de nombreuses années souhaite effectuer une levée de fonds de 3 millions d'euros afin de pouvoir financer sa croissance sur les trois prochaines années : recrutements, ouverture de points de vente, investissements IT, campagne de communication… Une opération a priori classique, le secteur est porteur et les fonds disponibles.
Par expérience, nous savons que le terme « levée de fonds » ou l’entrée d’un fonds d’investissement au capital font parfois « fantasmer ». Il est important de comprendre ce qui se cache derrière les termes « j’ai besoin d’argent », « j’ai besoin de financer des investissements ». Au-delà du montant, il faut s’interroger véritablement sur le pourquoi, le combien, le pour quoi faire, sur quelle période, à quelle vitesse, la structure du capital de départ, le plan de développement… Autant d’éléments susceptibles d’impacter l’opération et sur lesquels le dirigeant doit s’interroger.
La clarté des réponses et la conviction portée permettront de réaliser un montage cohérent qui convaincra les financeurs, investisseurs ou banquiers. En effet il est rare que le montant soit uniquement levé en capital, curieusement la dette peut parfois suffire, la réalité se trouve souvent dans un « mix » des solutions financières à disposition.
Attentes réelles, personnelles et professionnelles du dirigeant, besoin et nature des investissements, business plan, cadence des investissements, pourcentage du capital ouvert, valorisation : en amont de l’opération, pendant 3 mois nous avons effectué un diagnostic sur chacun de ces éléments pour les aligner avec l’objectif de notre client à savoir lever sans dépasser la minorité de blocage.
Notre conviction
Identifier les contraintes en amont va déterminer la réussite de cette levée de fonds.
Clarifier l'organigramme capitalistique
Permettre à de futurs investisseurs d’entrer dans un environnement capitalistique parfaitement clair est l’une des clés d’un financement serein. En raison de son historique, celui de l’entreprise présentait des participations capitalistiques qui le rendait peu lisible.
Nous l’avons rendu plus clair et plus sécurisé pour tous.
Ajuster l'investissement souhaité
Contrairement aux « leveurs de fonds » traditionnels qui se rémunèrent au success fee qui peut induire la recherche du montant le plus élevé possible, notre rémunération par honoraire a été un gage de justesse.
Nous avons évalué le montant de l’investissement souhaité : il pouvait en effet engendrer une dilution du capital non souhaitée par le fondateur de l’entreprise ou une valorisation trop élevée qui aurait pu le mettre en péril à la sortie. Nous nous sommes assurés qu’il n’était ni surdimensionné ni sous-dimensionné par rapport aux besoins réels de l’entreprise.
S'assurer de la faisabilité du plan de développement
Nous avons challengé le plan de développement et vérifié qu’il était bien en phase avec l’ADN de l’entreprise, son organisation avec une vitesse d'exécution réaliste.
Cadencer les investissements
Enfin, nous avons arbitré l’ordre et la cadence des investissements suivant des priorités.
Alyxir a conseillé, co-construit avec les équipes et livré l’ensemble des éléments nécessaires au dirigeant pour conduire la levée de fonds de manière autonome avec :
Tout le travail réalisé en amont ainsi que les outils délivrés en support ont permis une levée de fonds adaptée au profil et aux besoins de l’entreprise : elle a été réussie en 8 semaines autour d’un mix 1/3 obligations convertibles – 1/3 dette bancaire –1/3 capital. Sur ce dernier point le dirigeant est sécurisé, ayant cédé moins que la minorité de blocage.
Le business plan présenté a permis de ne fragiliser ni la structure de l’entreprise, ni ses équipes.
